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2016年首月进口煤量延续下滑趋势

海关总署发布最新统计数据显示,2016年1月份全国煤及褐煤进口量为1523万吨,环比减少241万吨,下降13.66%,同比减少155万吨,下降9.24%。

去年,受南方地区需求萎缩以及政策严化影响,进口煤贸易商的采购热情受到严重打击,2015年全年进口煤炭2亿吨,同比下降了29.9%。中澳自贸协定对于澳洲进口煤关税的减少,并未使进口煤市场明显好转。一方面南方地区的需求缺口并未扩大,市场上煤炭供应充足,除去一些刚性需求外,客户更加倾向于采购内贸煤炭,另一方面,关税减少仅限于澳洲煤,对于整体进口煤市场并未起到全面的刺激作用。

2016年1月份,中国进口煤量继续保持下滑趋势。从国际煤炭价格来看,目前澳洲、南非以及欧洲主要煤炭港口动力煤价均在50美元/吨的低价水平徘徊,上涨乏力,如需求端经济继续恶化,国际煤价还将面临下滑风险。中国主要进口澳洲和印尼地区的煤炭,从南方地区工业经济的运行趋势以及澳煤、印尼煤的价格走势来看,今年中国进口煤量继续收缩概率偏大。

1月大宗商品进口环比全线下滑

2016年1月,中国主要大宗商品进口量环比全线下跌,这与去年12月进口量环比全线增长的情形截然不同。

环比来看,去年12月大宗商品进口迅猛增长的势头荡然无存。铜、原油、钢材1月进口较去年12月缩减幅度超过17%。成品油进口环比跌6.34%,去年12月超50%的环比增长势头不再。

同比来看,铜矿、铁矿石等部分大宗商品进口表现依然强劲。尽管铁矿石进口同比仅增4.61%,但进口量依然在8219万吨的历史高位,去年12月9627万吨的进口量创下历史最高记录。

铜矿砂及精矿1月进口同比增长超25%,未锻轧铜及铜材进口同比增长6.59%。去年12月,中国精炼铜进口量达到创纪录的42.32万吨。成品油进口同比涨超13%。原油进口较去年同期小幅减少。

恰逢2月7日迎来中国传统农历春节,大宗商品需求方通常在长达两周之久的春节假期期间减少生产甚至暂停高炉运行,这会影响节前进口,加之12月高基数因素,1月进口量环比大幅下滑。

铜矿石等部分大宗商品进口同比大增,铁矿石进口量与去年同期变动不大,仍维持较大规模,这可能与人民币大幅贬值及贬值预期有关,因为本币贬值会让进口成本更加昂贵。人民币对美元汇率1月大幅贬值1.3%,去年第四季度贬值2.2%。自去年8月以来,人民币累计贬值幅度接近6%。

1月中国主要大宗商品进口与12月进口的相同之处在于:进口价格持续走低。比如,1月铁矿砂进口均价294.5元/吨,下跌32.4%;钢材进口均价6781.9元/吨,跌9.3%;未锻轧铜及铜材进口均价3.26元/吨,跌19.6%;原油进口均价1819.4元/吨,跌36.4%;成品油进口均价2264.5元/吨,跌29.7%。

整体来看,按美元计价,中国1月进口同比下跌18.8%,远超预期3.8%的跌幅,是去年9月以来的最糟糕表现。这也意味着,海外向中国的船运发货已为连续第15个月减少。

 

1月铜进口维持高位 但不宜过度解读

尽管1月铜进口量维持高位,但考虑到沪伦比值显示进口套利窗口持续开启,因此铜进口规模较大或不宜理解为市场需求大增。

在去年12月精炼铜进口量创下历史新高之时,路透社曾援引一家铜进口商观点称,“客户预计人民币会贬值,在去年临近年底时补充库存。套利窗口一直开启,这也是12月进口增幅如此之大的另一个原因。”

麦格理在一份报告中称,其中根本原因在于人民币贬值,导致国内市场参与者选择在上期所建立多头仓位,这可能意味着与此同时LME空头仓位增加,“而不是说中国强劲的需求推高了国内铜价”。

LME注册仓库的铜库存为227300吨,较去年8月高出约40%,而上期所注册仓库的铜库存增加了近一倍至241282吨。

不过,上述理由却无法解释为何铜精矿进口量近几个月也维持在高位,这一矿产品并不能用于融资抵押。1月铜精矿进口117万吨,低于12月创纪录的148万吨;1月进口环比下跌超20%,而12月则环比大增26%。

“精炼铜和铜精矿进口复苏与人民币开始贬值有关系,是投资者试图在人民币进一步贬值前储备铜,”巴克莱大宗商品分析师Dane DaVis说。

1月铁矿石进口规模仍大 中国铁矿石库存高位运行

1月铁矿石进口规模之所以较去年12月减少,可能是受到春节前钢厂生产季节性下滑的影响。中国钢铁产业仍致力于出清过剩产能,并依赖大量向海外出口钢材来弥补国内市场需求疲弱造成的盈利受创。

这一点也能够从钢材进出口方面反映出来。1月钢材进口同比下跌19%,至93万吨,相比之下,当月钢材出口则高达974万吨,出口为进口十倍之多。

中国钢材出口在1月结束了此前持续增长的局面,这与中钢协此前警告称增长势头不可持续相一致。海外监管机构近期抗议中国大规模出口钢材,欧盟监管机构周五对中国钢铁产品展开三起反倾销调查,并对从中国进口的钢铁产品征收新的临时反倾销关税,税率从13.8%到16%不等。欧盟钢企将破产和产能关闭大多归咎于中国。中国产量占全球16亿吨钢铁产量的一半。

中国钢铁工业协会(CISA)在月度市场报告中表示,重建库存的需求在1月仍相对强劲,但需求水平却不足以刺激铁矿石价格回升。

由于近几个月持续大规模进口铁矿石,花旗等研究机构预计,中国港口铁矿石库存量有可能在今年上半年超过1亿吨。上次达到1亿吨水平是在2015年3月。

铁矿石进口持续高位,可能和海外矿石价格进一步走低有关。发运到中国天津港的铁矿石即月合约价格1月下跌了3%,去年矿石价格暴跌40%。

1月原油及成品油进口环比双双下滑

在12月进口出现21.41%的环比增幅之后,中国1月原油进口环比转为下跌,跌幅近20%。尽管市场预计中国今年的原油需求和进口增速将放缓,但依然将保持健康水平。

分析师们认为,由于中国政府放宽政策,国内炼油厂依然在追求强劲的利润增长,因此对进口原油保持较高需求。此外,中国政府努力扩充原油储备,这都将令中国今年的原油需求保持强劲水平。

咨询公司Energy Aspects预计,中国今年将增加至少1.5亿桶原油储备。

里昂证券预计,中国2016年原油需求将增长4%-5%。原油进口将增长6%左右。

中石油上个月底发布的《国内外油气行业发展报告》显示,中国石油消费对外依存度首次突破60%,并预计2016年石油需求将增长4.3%,原油净进口预计增长7.3%至3.57亿吨;预计中国2016年成品油需求3.3亿吨,增长3.9%。

厦门港船舶接待能力将再上新台阶

去年底开工的省重点工程、厦门港主航道扩建四期工程,春节假期施工不停。厦门港口管理局昨日介绍,随着大型自航耙吸式挖泥船的入场,施工进展顺利。

市委、市政府高度重视港口航运业发展。为适应世界船舶大型化趋势,巩固厦门港全省“龙头港”、东南国际航运中心地位,助力“一带一路”战略实施及自贸试验区建设,我市持续投入资金提升港口硬件条件,打造国际一流营商环境,扩建主航道是其中的重点内容。

据悉,厦门港主航道扩建四期工程,是在三期工程满足10万吨级集装箱船舶双向全潮通航基础上进行扩建。该项目全长约34.8公里,建设规模为20万吨级航道,立项批复总投资估算超6亿元。工程建成后,航道全程满足营运吃水15.5米的20万吨级集装箱船与15万吨级集装箱船组合全潮双向通航要求,同时满足营运吃水15.5米的20万吨级集装箱船与20万吨级散货船组合双向通航要求。

根据之前透露的信息,主航道扩建四期预计2018年2月建成。“目前,厦门港的接待能力已属全球一流水平,10万吨级、15万吨级船舶进出港数量逐年提升,”厦门港口管理局相关负责人介绍。“主航道四期的建设,将使厦门港紧跟国际船舶大型化的趋势,满足发展需要。”